年報是反映一個企業發展狀況硬核的數據，同時也是衡量企業規模與實力的關鍵指標。

近期，各A股上市企業年報披露落下帷幕，數據顯示，A股5160家已披露年報的上市企業中，4111家公司實現盈利，凈利潤超過百億元的公司達82家。這一數字表明，許多企業在 2022 年經歷了不平凡的一年，但仍然能夠保持強勁的盈利能力。那么，工業自動化企業在此次“年度業績大考”會有怎樣的表現呢？

從本文所統計的25家企業2022年的營業收入來看，營收過百億的包括匯川技術、臥龍電驅、大族激光3家企業；營收在50億-100億元區間內的有中控技術、江特電機、麥格米特3家企業；營收在10億-50億元區間內的包括英威騰、埃斯頓、新時達、鳴志電器等在內共10家企業；營收在10億元以內的共9家企業。

其中，有17家企業營收實現同比正增長，8家企業同比負增長；歸母凈利潤方面，12家企業實現同比正增長，13家企業出現增速下滑，其中，江特電機歸母凈利潤漲幅高，達503.05%，新時達虧損明顯，歸母凈利潤同比增長為-803.81%；6家企業呈現增收不增利、冰火兩重天的局面。

我們從中選取幾家營收和歸母凈利潤均呈正增長&營收和歸母凈利潤雙雙下滑的幾家代表性企業分析：

● 2022年，匯川技術通用自動化類實現營收114.65億元，逆勢增長27.64%，其中通用伺服系統、通用變頻器、PLC&HMI、電液系統等主要產品份額均有突破；受房地產市場疲軟影響，電梯行業需求下滑，同比微增3.92%，營收51.62億元；新能源汽車業務實現營收50.88億元，同比增長70.02%。

● 2022年，中控技術在石化和化工兩大傳統優勢領域仍然保持高速增長態勢，分別實現營收12.97億元（同比增長50.44%）、25.70億元（同比增長31.79%）；建材行業實現營收1.55億元，同比增長68.67%；電池行業實現營收1.13億元，破億；制藥食品行業實現營收6.66億元，同比增長70.85%；油氣行業實現營收4.22億元，同比增長69.02%；冶金行業實現營收2.58億元，同比增長63.70%。

● 2022年江特電機營業收入比上年同期增長120.37%，主要受碳酸鋰價格大漲的影響，公司鋰板塊利潤大增，創造了歷史佳業績。

● 2022年，麥格米特，公司智能家電電控產品銷售收入20.91億元，同比增長32.17%；電源產品銷售收入18.84億元，同比增長24.96%；新能源及軌道交通部件銷售收入5.27億元，同比上升94.60%；工業自動化產品銷售收入3.80億元，同比增長40.57%；智能裝備產品銷售收入2.97億元，同比下降20.53%；精密連接產品銷售收入2.73億元，同比增長108.80%。

● 英威騰2022年工業自動化實現營收22.97億元，同比增長11.8%；網絡能源實現營收7.29億，同比增長28.8%；光儲實現營收2.71億，同比增長206.6%；新能源汽車實現營收6.07億，同比增長116.6%。

● 2022年埃斯頓工業機器人及成套設備/智能裝備核心控制功能部件分別營收28.55/10.25億元，同比分別增長41.50%/3.78%；其中埃斯頓品牌工業機器人本體銷售收入增長超70%，繼續保持快速增長。

2022年自動化市場景氣度低迷，各自動化廠商積極尋找新的發力點。受益于新能源汽車、鋰電、光伏、工業機器人、電子及半導體等新興行業需求的持續高漲，以及行業政策和投資的雙重拉動，部分企業贏得先機獲得快速發展。此外，這些獲得營收的企業在發展過程中，既在努力橫向地拓展其產業鏈，也不斷豐富其產品的場景化應用能力，并加大研發投入，向綜合型的解決方案供應商轉型，盈利能力持續得到增強。

例如，匯川技術在工控市場需求放緩的情況下，公司緊抓新能源行業、新興設備制造業、存量市場產業升級的機會，實現 “結構性增長”同時，2022年投入研發費用高達22.29 億元，同比增長26.22%；

從傳統石化化工行業起家的中控技術，如今不斷向冶金、醫藥食品、電力、新能源等新行業拓展，當前公司向整體智能制造解決方案供應商轉型，通過產品線的擴張做大蛋糕，賦能下游工業智能化升級，并為中控技術提供了增量收入來源。2022年，公司持續加大研發投入，研發費用6.92億元，同比增長39.38%；

以電子電子和工業控制系統為核心技術的麥格米特逐漸在各業務領域建立了覆蓋全產業鏈的產品體系，包括工業自動化、新能源及軌道交通部件、電源產品、智能裝備、智能家電電控產品、精密連接六大領域。其下游應用端涉及了智能家電、光伏、半導體、工業自動化、新能源汽車充電樁等多個高景氣行業，多業務齊開花，公司業績實現了穩步發展。2022年麥格米特研發費用6.32億元，同比增長37.28%。

營收及歸母凈利潤增速雙雙下滑的企業：

● 新時達業務主要分為機器人板塊、電梯板塊、工控板塊及運控板塊。受客觀因素影響，工業自動化行業需求收縮、預期減弱，3C行業整體下滑，公司運動控制產品受到影響，收入大幅下滑導致公司利潤下滑；公司產品電梯控制系統所屬的房地產行業景氣度欠佳，電梯業務收入下滑導致公司利潤下滑。

● 大族激光經營業績較上年同期有所下降，主要原因為公司及下游客戶受國內多點散發或集中爆發疫情影響，物流不暢、部分生產經營活動受阻，下游客戶投資趨于謹慎，公司訂單有所下降；公司在光伏行業、動力電池行業、核心器件等研發投入增加，大族全球智能制造基地建成投入使用等因素，均使公司人員薪酬支出及固定資產折舊等成本有所增長。

● 2022年，受國內外宏觀經濟下行，全球消費疲軟，昊志機電主要產品應用領域消費電子領域的終端客戶需求不及預期，以及市場競爭加劇等因素的影響，導致公司主軸產品營業收入、毛利率下降；同時，公司運動控制產品原材料價格上漲，導致運動控制產品成本上升，產品毛利率下降；此外，公司基于謹慎性原則對各類資產計提了資產減值準備，導致資產減值損失大幅增加，受上述因素綜合影響導致公司凈利潤同比下降。

● 2022年通用自動化景氣下行，中大力德減速電機業務營收同比-30.27%。2022 年國內工業機器人產量同比下降，公司在行業景氣下行期進行RV、諧波減速器的市場推廣，平均單價降低。疊加主要出口海外、毛利率高的傳動行星減速器份額占比下降，共同導致公司精密減速器板塊營收同比-20.29%。

● 維宏股份2022年報顯示，由于經濟恢復緩慢，終端需求不夠旺盛，致使終端生產廠商產能擴張意愿不夠強烈，進而影響機床需求下降。根據中國機床工具工業協會重點聯系企業數據顯示，數控金屬切削機床產量同比下降 22.7%。 

● 正弦電氣主要業務涉及的建筑機械和物流行業受周期政策調控以及國內外市場環境變化的影響，客戶需求收縮，公司銷量下降，導致整體營收端承壓；另一方面，新能源行業爆發式增長，與公司所處的工業自動化行業的主要材料IC芯片、IGBT模塊、電容等原材料需求重疊，使得該部分原材料價格上漲，產品成本上升，綜合導致公司經營業績下滑。

從上述幾家企業年報營收及利潤下滑說明中可以看出，

過去一年，宏觀經濟下行，制造業持續承壓，加上疫情反復，對企業生產投資等活動開展產生不利影響，行業內需動力不足、原材料漲價、芯片缺貨等因素疊加影響，2022年工業自動化市場整體增長乏力，對部分企業營收情況帶來一定影響。同時外部環境的壓力對企業自身的經營管理也提出更大的挑戰，包括資金壓力、管理的風險以及核心技術與研發人才的不足等。

國統局數據顯示，2023年一季度工業實現平穩增長，一季度規模以上工業增加值同比增長3%。全國規模以上工業企業實現利潤總額15167.4億元，同比增速-21.4%，降幅較1-2月收窄3.7個百分點。一季度的三個月，制造業PMI指數均保持在榮枯線50以上，制造業保持持續擴張的態勢。

國統局提示，今年以來隨著疫情防控較快平穩轉段，穩增長政策持續顯效，市場需求回暖，產業鏈供應鏈加快恢復，工業生產出現了積極變化，企業預期總體向好。但也要看到，國際環境依然復雜嚴峻，外需增長存在不確定性，需求制約不足仍然存在，工業產品價格仍在下降，企業效益面臨不少困難。

近日，2023年A股自動化上市企業一季度報陸續出爐。后疫情時代，內外部環境都發生了變化，過去兩年受到疫情影響的行業，今年開局是否會迎來反轉？讓我們通過企業一季度報一窺究竟。

2023年一季度報中，有19家企業營收實現同比正增長，6家企業負增長；歸母凈利潤方面，13家企業實現同比正增長，12家企業出現增速下滑；6家企業呈現增收不增利的局面。大部分在2022年報表現平穩的企業，2023年一季度成績發揮依舊較為穩定。

當然也有個別超常發揮的，例如表現為搶眼的英威騰，一季度歸母凈利潤高達3016.70%，其中，工業自動化業務實現營業收入55866.28萬元，同比增長29.00%；網絡能源業務實現營業收入16932.67萬元，同比增長20.79%；新能源汽車業務實現營業收入12362.89萬元，同比增長29.88%；光伏儲能業務實現營業收入11536.36萬元，同比增長291.33%。

增長原因主要系公司抓住市場機遇，積極拓展營銷渠道，持續優化內部管理，公司各板塊收入均實現穩步增長；受規模效應、材料價格等積極影響，毛利率較上年同期也有所增長。

麥格米特圍繞重點下游領域打通產業鏈布局，同時發力國內和海外市場。2023年一季度智能家電電控、電源產品、新能源及軌道交通部件、工業自動化、智能裝備、精密連接六大業務板塊均實現不同程度增長，盈利逐漸改善，一季報業績表現超預期。

少數自動化企業的表現出現了兩極反轉的情況，2022年業績下滑的企業，在2023年一季度實現逆風翻盤；2022年過得比較滋潤的企業，在2023年一季度中表現卻令人大跌眼鏡。

例如，2022年業績風光的江特電機2023年一季度營收和凈利潤均呈現負增長態勢。鋰礦采選及鋰鹽制造是江特電機的主要收入來源，2022年實現營收53.13億，收入占比高達80%。2023年一季度，由于鋰鹽產品價格下跌，毛利下降導致營收和凈利潤大幅下滑，才造成了這“過山車”般的業績。

維宏股份在2023年一季度業績轉暖，主要受益于激光加工領域整體良好表現，伺服得到大幅推廣，重點客戶訂單增長所致。

得益于物流行業客戶需求量大幅增加以及原材料價格回落，正弦電氣2023年一季度業績實現快速增長。

盡管2023年原材料價格漲幅較2022年有所緩解，且在國內疫情政策放開之后，自動化核心產品的傳統下游需求似乎并沒有像想象中一樣迅速反彈。新興領域的鋰電行業出現明顯收縮，光伏行業前景仍較為光明。總體來看，2023年一季度自動化下游行業整體復蘇跡象仍不夠明顯。

gongkong?市場研究認為，當前中國經濟處于疫后修復和政策靠前發力的復蘇上升期，內需存在緩慢回暖跡象，但外需仍在走弱。從拉動經濟的三駕馬車看，雖然消費在一季度整體表現有回暖趨勢，但是長期消費潛力仍然存在一定壓力。出口市場受到復雜國際形勢影響，出口結構正在發生變化，生產端也處于弱復蘇階段，工業產能利用率較低，上半年企業仍處去庫存階段，擴產意愿較弱。

2023年自動化市場受下游行業需求低迷的影響，會進入低速運行期，其中OEM市場會進入緩慢修復周期，項目型市場的增速較2022年有所減緩。廠商業績表現和下游需求可能存在一定“倒掛”現象。由于2023年不確定因素較多，6月份之后的市場走勢仍有待觀察。

自動化市場將何時到來迎來拐點？不同業內人士持不同看法。有人認為，自動化市場已經見底，未來將逐漸復蘇；也有人則認為，自動化市場仍然面臨困難，需要更長的時間才能恢復。

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